ОЦЕНКА СТОИМОСТИ БИЗНЕСА

Оценка стоимости бизнеса - это необходимый и очень важный этап при продаже компании. Она помогает определить рыночную стоимость компании, основываясь на финансовых показателях, активах и потенциале роста. Особенно актуальна оценка стоимости крупного бизнеса, где важно учитывать не только текущие активы и прибыль, но и будущий потенциал компании, а также рыночные тенденции.
Данный материал подготовлен для того, что Вы как предприниматель могли получить быстрый ответ на вопрос о том, как провести предварительную, быструю, экспресс-оценку стоимости бизнеса.
Сложность быстрой оценки стоимости бизнеса в отличие от знакомого большинству из нас рынка жилой и коммерческой недвижимости заключается в том, что в свободном доступе практически отсутствует информация о параметрах реальных сделок купли-продажи бизнеса. Соответственно у Вас нет возможности быстро сравнить свой бизнес с проданными аналогами и сделать вывод о вероятной стоимости компании.
Также необходимо отметить, что, в случае, если Вы в обращаетесь к профессиональным оценщикам бизнеса, то в подавляющем большинстве отчетов об оценке они не используют сравнительный подход для оценки, то есть оценщики признают тот факт, что они не могут оценить бизнес на основе реальных кейсов проданных компаний.
Представьте себе, что Вы обратились с целью оценить для продажи стоимость квартиры в Москве, Санкт-Петербурге, Казани или Екатеринбурге, а оценщик при выведении итогового значения не использует данные реальных сделок или аналогов, выставленных на продажу. Насколько бы Вы доверяли такой оценке?
На наш взгляд, самой ценной экспертизой в вопросе оценки стоимости вашего бизнеса обладает специалист или компания, которые специализируются на бизнес-брокерских услугах, регулярно совершают сделки продажи действующих компаний и способны систематизировать имеющуюся информацию для выведения реальных мультипликаторов стоимости и тех или иных коэффициентов.

Ниже мы приводим формулы расчета стоимости или мультипликаторы рыночной стоимости компаний для различных видов бизнеса , а также ссылки на более подробные методические материалы. Формулы и мультипликаторы выведены на основе реальных сделок по состоянию на 2024 год.
Важные примечания:

• Применение данных формул или мультипликаторов производится для оценки стоимости бизнеса без учета недвижимости, в случае, если она находится в собственности. Если в составе вашего бизнеса находятся объекты недвижимости в собственности, то для корректных расчетов необходимо: во-первых, не включать стоимость объектов недвижимости в состав активов оцениваемого бизнеса; во-вторых, включить в состав расходов бизнеса величину арендной платы за использование данных помещений по рыночным ставкам, то есть скорректировать величину чистой прибыли с учетом расходов на аренду недвижимости в собственности.
• Все расчеты проводятся за вычетом долгосрочной кредиторской задолженности, и полученное значение стоимости бизнеса должно быть уменьшено на величину этой задолженности.

Материал будет пополняться в первом квартале 2025 года.

Для оценки стоимости бизнеса производственных компаний используется следующая формула:
Стоимость бизнеса = Стоимость чистых активов + Стоимость Гудвилла.
Формула стоимости Гудвилла: Стоимость Гудвилла = Избыточная прибыль за 12 месяцев * Коэффициент капитализации.
Избыточная прибыль = Чистая прибыль за 12 месяцев – (Стоимость чистых активов *0,25).
Значение коэффициента капитализации избыточной прибыли может находиться в пределах 1,36-4,54. Медианное значение – 2.79.

Для оценки стоимости бизнеса оптовых компаний используется следующая формула:
Стоимость бизнеса = Стоимость чистых активов + Стоимость Гудвилла.
Формула стоимости Гудвилла: Стоимость Гудвилла = Избыточная прибыль за 12 месяцев * Коэффициент капитализации.
Избыточная прибыль = Чистая прибыль за 12 месяцев – (Стоимость чистых активов *0,25).
Значение коэффициента капитализации избыточной прибыли может находиться в пределах 0,5-1,5. Медианное значение – 1.
При этом все расчеты проводятся за вычетом долгосрочной кредиторской задолженности, и полученное значение стоимости бизнеса должно быть уменьшено на величину этой задолженности.

Для оценки стоимости бизнеса брендов на маркетплейсах используется следующая формула:
Стоимость бизнеса = Стоимость чистых активов + Стоимость Гудвилла.
Формула стоимости Гудвилла: Стоимость Гудвилла = Избыточная прибыль за 12 месяцев * Коэффициент капитализации.
Избыточная прибыль = Чистая прибыль за 12 месяцев – (Стоимость чистых активов *0,25)
Значение коэффициента капитализации избыточной прибыли может находиться в пределах 0,5-1,5. Медианное значение – 1.
При этом все расчеты проводятся за вычетом долгосрочной кредиторской задолженности, и полученное значение стоимости бизнеса должно быть уменьшено на величину этой задолженности.

В случае, если предметом сделки купли-продажи являются только карточки на Wildberries или OZON, то формула оценки стоимости карточек выглядит следующим образом:
Стоимость карточки или блока карточек = Средняя ежемесячная выручка за последние 12 месяцев * Коэффициент капитализации.
Значение коэффициента капитализации избыточной прибыли может находиться в пределах 0,16-1,6. Медианное значение – 0,4.
Отличие брендов на маркетплейсах от карточек в данном случае в том, что при продаже карточек деятельность уже остановлена или будет остановлена перед совершением сделки в виду требования МП обеспечить отсутствие товарных остатков на момент перевода карточек на другое юр. лицо.

Для оценки стоимости бизнеса транспортных компаний используется следующая формула:
Стоимость бизнеса = Стоимость чистых активов + Стоимость Гудвилла.
Формула стоимости Гудвилла: Стоимость Гудвилла = Избыточная прибыль за 12 месяцев * Коэффициент капитализации.
Избыточная прибыль = Чистая прибыль за 12 месяцев – (Стоимость чистых активов *0,25).
Значение коэффициента капитализации избыточной прибыли может находиться в пределах 0,5-1,5. Медианное значение – 1.
При этом все расчеты проводятся за вычетом долгосрочной кредиторской задолженности, и полученное значение стоимости бизнеса должно быть уменьшено на величину этой задолженности.

Подходы к оценке стоимости бизнеса многопрофильного медицинского центра:

1. На основе мультипликатора стоимости в расчете на 1 кв.м. площади (при этом речь идет не о недвижимости в собственности, а о стоимости за 1 кв.м. оборудованного многопрофильного медицинского центра). Диапазон значений мультипликатора составляет 80 000 - 150 000 руб. за 1 кв.м. площади, при этом стоимость аппаратов КТ и МРТ прибавляется отдельно.
2. На основе мультипликатора Стоимость/EBITDA. Диапазон значений мультипликатора: 3-4. При этом все расчеты проводятся за вычетом долгосрочной кредиторской задолженности, и полученное значение стоимости бизнеса должно быть уменьшено на величину этой задолженности.

Оценка стоимости бизнеса в Москве и в других регионах России: комплексный подход от Владимира Ермолаева

1. Точный расчет стоимости с использованием актуальных данных.
2. Подготовка инвестиционного меморандума.
3. Поиск покупателя конфиденциально, без рекламы, с учетом всех особенностей конкретного предложения и отрасли.
4. Организация и сопровождение сделки.

Свяжитесь со мной через мессенджеры, форму обратной связи или по телефону!