Загорский трубный завод совершил сделку по покупке комбината «Уральская сталь». Стороны начинали переговоры еще 2020 году, но им тогда не удалось согласовать условия сделки. После совершения сделки ЗТЗ приобретет возможность осуществить проект по выпуску труб OCTG, а «Металлоинвест» наконец-то сможет уменьшить выбросы парниковых газов благодаря прекращению применения коксующегося угля, агломерата и чугуна.
Загорский трубный завод (ЗТЗ), который является одним из нескольких российских предприятий, выпускающих трубы большого диаметра, совершил сделку по покупке у холдинга «Металлоинвеста» предприятия «Уральская сталь». Сумма сделки - $500 млн. О сделке сообщили 3 февраля 2022 года обе стороны. Переговоры о сделке были начаты еще в далеком пандемийном 2020 году, но результатом переговоров стало всего лишь заявление о том, сделав анализ рынка стороны приняли решение сохранить выбранный курс - развивать данные активы без привлечения второй стороны. Загорский Трубный Завод тогда видел предприятие как перспективную площадку, на базе которой можно осуществить проект по выпуску бесшовных труб нефтяного сортамента (OCTG).
Комбинат «Уральская сталь», расположен в городе Новотроицке в Оренбургской области и выпускает в том числе заготовку для труб.
Загорский Трубный Завод сообщил, что совершение сделки по покупке завода сделает возможным создание вертикально интегрированного холдинга.
«Мы существенно нарастим свои возможности и сможем выйти за границы выпуска привчной для нас трубной продукции. ЗТЗ намеревается и дальше наращивать производственные возможности комбината и увеличивать эффективность его производства. "Уральская сталь" будет планово и в полном объеме выполнять все обязательства по контрактам перед существующими российскими и зарубежными заказчиками»,— сообщил генеральный директор ЗТЗ Денис Сафин. В 2021 году новотроицкий комбинат произвел 2,39 млн тонн чугуна и 1,49 млн тонн стали.
Предприятия, входящие в «Металлоинвест» будут продолжать поставки на комбинат железорудного сырья. Завершение сделки запланировано на февраль 2022 года.
«Металлоинвест» далее будет концентрироваться на развитии активов в Центральной России, чтобы укрепить свои лидирующие позициии в «зеленой металлургии» - выпуске железа прямого восстановления и производных из него продуктов, сообщает генеральный директор «Металлоинвеста» Назим Эфендиев, его слова приводены в пресс-релизе. «Сделка полностью укладывается в нашу стратегию качественных изменений, делая возможным повышение рентабельности продаж и оптимизацию торгового баланса. Из состава производственных процессов компании будут полностью исключены производство и использование коксующегося угля, агломерата и чугуна, что сделает возможным уменьшение прямых выбросов парниковых газов на 48%»,— дополнил он.
Источник: газета Коммерсант, автор - Евгений Зайнуллин.
Бизнес-брокер Владимир Ермолаев: сообщенная сторонами сумма сделки составляет около 40 млрд.руб. Выручка Уральская стали по итогам 2020 год составляла 74 млрд.руб., прибыль - около 0. Величина капитала по балансу на 31.12.2020 года - 33 млрд.руб., а размер долгосрочных обязательств близок к нулю. В течение последних 5 лет комбинат показывал прибыль только в 2018 г. - 6,1 млрд.руб. Но, вероятно, что в части показателя прибыли мы не можем ориентироваться на отчетность предприятия, так как оно входит в крупный холдинг и прибыль могла выводиться в виде платежей в головную компанию.
Таким образом, мультипликатор стоимости предприятия к выручке находится в пределах 0,5-0,6, стоимость сделки близка к стоимости капитала по балансу и я предполагаю, что находится в пределах 5-7 чистых прибылей. Вот по таким мультипликаторам и продаются предприятия такого масштаба в традиционных отраслях экономики.